KT 기업 실적 증권사 목표주가 및 나의 투자 의견

안녕하세요. 지난번 한솔제지 종목분석에 이어, 오늘은 국내 통신 기업인 KT를 분석해 봄으로써 앞으로의 주가 전망에 대해 이야기하겠습니다. 지난번과 동일하게 3개년의 당기순이익, 매출액, 부채비율, PER, 시가배당률 등을 중점적으로 분석해 볼 예정입니다. 

 

1. KT는 어떤 기업인가?

한국의 3대 통신사로 SK, KT, LG가 있습니다. 다들 아시다시피 업종은 무선 및 위성 통신업이며, 유무선통신사업, 전자상거래, 네트워크, 공중전기통신사업등을 합니다. KT는 코스피 상장기업입니다. 

 

 

2. 기업 실적

1. 현재주가: 30,700

2. 시가총액: 8조 161억 원

3. 미래 PER: 7.53

4. PBR: 0.55

	3년전	2년전	1년전	예측
당기순이익	6,659	7,034	14,594	12,973
매출액	243,421	239,167	248,980	256,309
부채비율	127.48	116.46	124.30
당좌비율	101.60	102.49	101.16
유보율	835.75	869.01	941.37
시가배당률	4.07	5.63	6.24
매출채권회전율	6.57	6.06	6.65
재고자산회전율	36.08	39.86	47.48

 

KT의 지난 3년간 실적은 다음과 같습니다. 당기순이익은 3년 전 대비 1년 전 약 2배 가까이 오른 것을 확인할 수 있습니다. 증권사 예측추정치 또한 이전 실적대비 많이 증가한 추세입니다. 매출액 또한 점진적으로 오르고 있는 추세입니다. 예측 추정치는 지난 1년보다 더욱 높을 것으로 예상됩니다. 부채비율은 차이가 미미하지만 점차 감소하고 있는 추세입니다. 하지만, 샌드타이거 샤크의 원칙에 따르면 부채비율이 100% 가 넘는 기업은 투자를 고려해 볼 필요가 있습니다. 하지만, KT는 코스피 상장기업이며 시가총액도 큰 편이라 딱히 큰 문제가 될 것 같아 보이지는 않습니다. 유보율 또한 점차 증가하고 있습니다. 유보율이 높으면 무상증자 가능성이 있기 때문에 호재라고 할 수 있습니다. 다음으로 주목해야 할 것은 매력적인 시가배당률입니다. KT의 시가배당률은 점차 높아지고 있습니다. 1년 전에는 약 6.24%로, 은행금리를 뛰어넘는 고배당주라고 할 수 있습니다. 배당을 목적으로 투자하기에 좋아 보입니다. 매출채권 회전율은 차이가 미미하나 점차 줄어드는 추세이며, 재고자신 회전율은 점차 증가하는 추세입니다.

 

3. 증권사의 목표주가

각 증권사가 제시한 목표주가는 다음과 같습니다. 우선 NH 투자증권은 50,000원을 목표가로 제시하였으며, 하나증권은 45,000원을 목표가로 제시하였으나, 40,000원으로 하향 조정했습니다. 마지막으로 KB증권은 44,000을 제시하였습니다. 하나증권을 제외한 두 증권사는 직전목표가와 변동 사항이 없습니다. 

 

4. 나의 투자 의견

KT는 시가배당률이 아주 매력적이며 영업이익과 당기순이익도 점차 늘고 있어 투자하기에 좋아 보입니다. 배당을 받을 목적이라면 들어가는 것도 나쁘지 않을 것 같습니다. 또 미래 PER도 10배 이하로 저의 종목 선정 원칙에 부합합니다. 그럼에도 투자가 고민되는 것은, 최근 CEO 경영진 교체 관련 이슈 때문입니다. 기존 CEO였던 구현모 회장이 연임을 하게 되지 않음으로써 경영진 교체를 앞두고 여러 의견이 많은 상황입니다. 여기서 문제 되는 것은 잦은 경영 정책 변화로 인한 신뢰도 저하, 영어이익 감소 등의 문제, 자사주 감소 시 주당 배당금의 감소 우려 등이 있습니다. 특히 하나증권 연구원은 신임 CEO 1년 차의 투자는 보수적으로 지켜볼 필요가 있다고 밝힌 바가 있습니다. 아무리 KT 가 국내 대표기업이라고 할지라도, 최고 경영자가 변하면 매출과 이익 등이 달라질 수 있기 때문입니다. 이러한 이슈에 따라 KT 투자는 조금 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다. 

 

이렇게 KT 종목에 대한 기업 분석 및 앞으로의 주가 전망에 대해 이야기해 보았습니다. 저의 글은 그저 '참고'만 하시고 각자 추가적으로 공부하셔서 모두 성공적인 투자 하시길 바랍니다.